Název: The Bandwidth Selection in Connection to Option Implied Volatility Extraction
Autoři: Tichý, T. ; Kopa, Miloš ; Vitali, S.
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: 12th International Conference Liberec Economic Forum 2015, Liberec (CZ), 2015-09-16 / 2015-09-17
Rok: 2015
Jazyk: eng
Abstrakt: Among various kinds of options we can found at the market, some are traded at organized exchanges and therefore are quite liquid, while others are traded only between particular parties. Whereas there is no need to look for a model to price liquid exchange traded options, since their price is generally accepted by the demand and supply, for illiquid or even exotic options new efficient models are still developed. The current market practice is to obtain the implied volatility of liquid options as based on Black-Scholes type (BS hereafter) models. The focus of this paper is to study the behavior of IV and SPD for several kernel functions and with respect to different choices of bandwidth parameter h. Specifically, we show several interesting implications of the change of h on the violation of no arbitrage condition and the total area of SPD under zero.
Klíčová slova: arbitrage opportunity; implied volatility; state price density
Číslo projektu: GA13-25911S (CEP)
Poskytovatel projektu: GA ČR
Zdrojový dokument: Proceedings of the 12th International Conference Liberec Economic Forum 2015, ISBN 978-80-7494-225-9

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2015/E/kopa-0452192.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0253697

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-201269


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference