Název: Behaviour of Stocks on the Prague Stock Exchange During the Financial Crisis: Evidence from Empirical Research
Překlad názvu: Behaviour of Stocks on the Prague Stock Exchange During the Financial Crisis: Evidence from Empirical Research
Autoři: Koza, Oldřich ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Typ dokumentu: Bakalářské práce
Rok: 2011
Jazyk: eng
Abstrakt: [eng] [cze]
This work studies the behaviour of the four most traded stocks on the Prague Stock Exchange from January 2007 to July 2010. Its main goal is to describe how the financial crisis influenced the Prague Stock Exchange. Employing standard statistical methods, ARMA, GARCH, and VAR models I examine on daily data the following phenomena: volatility, price jumps, the day of the week effect, validity of the efficient market hypothesis, and information flow between the stocks. The results imply that the financial crisis had stronger impact on the banking sector stocks than on other stocks. The crisis was mainly characterized by rapid growth in volatility and correlation between the stocks. It also influenced the information flow and the day of the week effect. However, the crisis did not trigger growth in the number of extreme price movements, and it did not cause the market to be less information efficient. Tato práce studuje chování čtyř nejvíce obchodovaných akcií na Burze cenných papírů Praha od ledna 2007 do července 2010. Hlavním cílém této práce je zjistit, jak finanční krize ovlivnila Pražskou burzu. Za pomoci standardních statistických metod, ARMA, GARCH a VAR modelů zkoumám na denních datech tyto fenomény: volatilitu, cenové skoky, efekt dne v týdnu, platnost hypotézy efektivních trhů a tok informací mezi akciemi. Výsledky analýzy ukazují, že krizí byly více zasaženy akcie bankovního sektoru než ostatní akcie. Krize byla především charakterizována průdkým nárustem volatility a korelace mezi jednotlivými akciemi na trhu. Krize také ovlivnila tok informací mezi akciemi a efekt dne v týdnu. Avšak cenové skoky a informační efektivnost ovlivněny nebyly.
Klíčová slova: ARMA; Boxova-Jenkinsonoca metodologie; Burza cenných papírů Praha; finanční krize; GARCH; Grangerova kauzalita; hypotéza efektivních trhů; VAR; vliv dne v týdnu; ARMA; Box-Jenkins methodology; day of the week effect; efficient market hypothesis; financial crisis; GARCH; Granger causality; Prague Stock Exchange; VAR

Instituce: Fakulty UK (VŠKP) (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři UK.
Původní záznam: http://hdl.handle.net/20.500.11956/38323

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-302578


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Univerzita Karlova > Fakulty UK (VŠKP)
Vysokoškolské kvalifikační práce > Bakalářské práce