Název:
The Volatility Patterns and Correlation of Cryptocurrencies: Overcoming the Bitcoin's primacy
Překlad názvu:
The Volatility Patterns and Correlation of Cryptocurrencies: Overcoming the Bitcoin's primacy
Autoři:
Šembera, Tomáš ; Čech, František (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent) Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok:
2017
Jazyk:
eng
Abstrakt: [eng][cze] The thesis focuses at the evolution of cryptocurrencies or more precisely at the competition process between them in expanding to broader usage. The first main goal of the work is to find out, whether Bitcoin, as the first and still most capitalized cryptocurrency, has an advantage of higher maturity than alternative cryptocurrencies. The second goal is to analyze whether the individual cryptocurrencies are perceived individually by market participants, which could grant the alternative cryptocurrencies an option to compete with Bitcoin by offering better features as safer technology or faster transaction. The analysis of volatility patterns in their exchange rates via various GARCH models suggests that Bitcoin still has advantage in higher maturity. The analysis of the correlation between various alternative cryptocurrencies and Bitcoin finds positive correlation and thus suggests that the cryptocurrencies are rather perceived together. JEL Classification G17, G19, E40, E41 Keywords cryptocurrencies, volatility, GARCH, money, correlation Author's e-mail 79828843@fsv.cuni.cz Supervisor's e-mail frantisek.cech@fsv.cuni.czTato diplomová práce se soustředí na vývoj kryptoměn, či přesněji, na proces konkurence mezi nimi při expanzi do širšího používání. Prvním cílem práce je zjistit, zda Bitcoin, jakožto první a stále nejvíce kapitalizovaná kryptoměna, má výhodu ve větší dospělosti trhu, než alternativní kryptoměny. Druhým cílem je analyzovat, zda jsou jednotlivé kryptoměny tržními účastníky vnímány individuálně, což by nabízelo alternativním kryptoměnám možnost konkurovat Bitcoinu lepšími rysy jako je bezpečnější technologie nebo rychlejší transakce. Analýza vzorců ve volatilitě jejich směnných kurzů různými variantami GARCH modelů naznačuje, že Bitcoin má stále výhodu ve větší dospělosti. Analýza korelace mezi různými alternativními měnami a Bitcoinem nachází pozitivní korelaci a tedy naznačuje, že kryptoměny jsou vnímány spíše společně. Klasifikace G17, G19, E40, E41 Klíčová slova kryptoměny, volatilita, GARCH, peníze, korelace E-mail autora 79828843@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce frantisek.cech@fsv.cuni.cz
Klíčová slova:
GARCH; korelace; kryptoměny; peníze; volatilita; correlation; cryptocurrencies; GARCH; money; volatility